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标哥“侃”财--网易财经特约答疑

 
 
 

日志

 
 
关于我

标哥。   大学主修金融专业。先后从事融资、证券交易、基金投资、期货操盘等工作。具有证券交易、证券投资基金等从业资格。 三思而择。于2004年11月加入中美大都会(MetLife),投身保险业,至今。--人称“金融杂食鱼”。   事业理念:专业、价值、成功。      希望跟更多志同道合的朋友一起成功、快乐、自由。

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龙年家庭投资理财综述  

2012-02-08 11:26:36|  分类: 投资理财类文章 |  标签: |举报 |字号 订阅

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              一、前言

 

龙年气象新。祝朋友们龙年龙运亨通!

这篇综述,是我综合了各种信息,结合我自己的见解,用心总结出来的。目的是希望对朋友们在龙年的家庭投资理财,有一定的参考作用。――当然,所有的分析和判断,都只是一种概率性,只代表较大的可能性,而不是一定。

仅供参考。仅供参考。

 

                         二、总论

 

经济和投资难以预测,但将历史拉长来看,很多事情总是在不断地轮回。美林的投资时钟理论是一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法,在国内外屡试不爽。这个时钟将经济周期分为四个阶段衰退、复苏、过热、滞胀,每一个阶段都对应着表现超过大市的某一特定资产类别债券、股票、大宗商品或现金。

从总体上进,在衰退阶段,经济增长停滞,通胀率处于低谷,央行降息以刺激经济,进而导致收益率曲线急剧下行,此时债券是最佳选择;在复苏阶段,经济刺激政策发挥作用,G D P增长率加速,企业盈利大幅上升。这个阶段是股票和股权投资者的黄金时期;在过热阶段,通胀抬头,央行加息以控制通胀和过热的经济,大宗商品(也包括黄金和房主产)是最佳选择。在滞胀阶段,G D P的增长率下降但通胀继续上升,股票表现非常糟糕,此时现金为王

从国内种种迹象看来,我们正处于过热向滞胀的过渡期,或者可称为滞胀初期

 

 

 

三、主要投资理财标的及建议

 

1、            股市――

A、情况分析

虽然跟经济周期关系密切,但是在一定范围内,股市有自己独立的周期性。结合国内A股的周期,以及外围股市(主要是美股和港股)的表现,2012年国内股市有一定的交易性机会――也就是说,有一定的波段性操作机会,而且今年的机会一定要好于2011年。

B、操作建议

之一、除非特别有时间也有经验,否则极不建议个人直接投资股票,因为亏损的概率及大。

之二、可以投资一些指数型股票基金,从当前点位开始,无论是分次购买还是定投皆可。――友情提示,为了节约手续费,最好去相应的基金公司官网上开户购买。

之三、总体上,随着美国经济的温和复苏,今年美股机会相对较大,从分散投资的角度,可以适当配置一些以道琼斯指数、纳斯达克指数为标的的QDII基金。

2、债券市场――

A、情况分析

从债市运作周期看,基本是三年熊市左右运作到底部,自2008年的牛市后,中国的债券市场已经历三年熊市,随着通胀逐步稳定、加息周期步入尾声,个人认为债券市场已具备了重新走牛的条件,从投资时钟上来看,中长期债券的投资时机已经到来。

从市场表现看,债市从2011年四季度起就开始复苏,今年还会有一定投资机会。

B、操作建议

之一:风险承受意愿小的朋友,可以大胆买进一些纯债券型基金,从风险收益比角度,胜过银行定期存款;

之二:对于投资资金较大的朋友,从分散风险角度,在买进一定额度指数型股票基金的同时,很有必要配置一部分债券型基金。

3、房地产市场――

A、情况分析

中国的房地产市场从总体上也属于“政策市”――除非未来中国经济出现崩盘式重大波折,政府无力回天那就没办法了――也就是说房地产市场走势如何,取决于政府的政策。而政策就一定有“下限”,毕竟客观上中国房地产业在一定程度上裹挟着银行业,裹挟着中国的GDP。也就是说,总体上房价下跌的空间最多也就在20%至30%左右,而这还要取决于政府的决心和意志。

随着中国城市化进程的继续,随着通货膨胀成为我们经济生活的常态,起码未来5-10年左右,房地产市场还会有上升的动力和空间;但是未来10年至20年左右,随着城市化进程的蜕变,随着中国人口结构的变迁,随着人口老龄化的加剧,中国的房地产市场会面临不可避免的下跌或萧条。

B、操作建议

之一,如果自住的话,从现在往后1年左右时间内,出手买房相对有利;

之二,在目前的价位,把房子当作投资的工作,我个人完全持保留态度。除非有一些性价比很好的楼盘,在自己的财务能力范围内,才可以考虑。

4、黄金――

A、情况分析

近十年来,黄金从每盎司200多美元起涨,已经涨到了现在接近每盎司2000美元的高度。也就是说,黄金已经连续上涨10年了。虽然可能中短期内,黄金还有一定上涨空间,但是,一方面震荡会加剧,操作难度加大,同时,上升的绝对空间相对不大。

而且,从购买力的角度,从长期角度,黄金也不是一种优势的选择。按朗咸平的说法“民国时期的5两黄金能买一个四合院,而现在5两黄金最多能买四合院的卫生间了”。

 

B、操作建议

之一,除非特别富有,否则普通民众,在目前的价位区间,无论是中短期还是中长期,在目前不宜投资黄金(不要受各种的媒体的鼓噪和误导)。

 

5、保险――

 

A、情况分析

  无论经济周期如何反复,从保障角度,保险永远是家庭投资理财的必需品之一。因为风险无周期,风险很随机。风险随时可能砸在我们任何一个人身上。

B、操作建议

之一,目前保险市场还不规划,保险产品也比较迷乱,保险代理人也是鱼龙混杂,所以要特别小心选择一家相对有历史有规模的保险公司,同时要用您的惠眼选择一名相对专业、诚信的保险代理人,面对面好好沟通自己担心的问题,实现保险规划的“量身定做”。

之二,买保险时,千万不要陷入产品细节的比较、不要陷入收益高低的比较,要从保障的“全面性、足额性”出发,同时要控制好保险费投入的比例,不要让保险费成为家庭财务的负担。

 

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